PERC電池技術的蝴蝶效應

時間：2018-10-10   瀏覽量：124

任何一次小的技術進步或成熟應用都會在光伏產業(yè)引起影響深遠的產業(yè)變革。去年金剛線帶來的漣漪還未平復，PERC電池技術又扇動了它的蝴蝶翅膀，雖然PERC產業(yè)化應用已經有一段時間，但是PERC技術給光伏產業(yè)帶來的深遠變革在今年會有更深遠、更切身的影響，原因無他，只因PERC產能越來越多，PERC設備國產化獲得突破，PERC走向了平價化，飛入尋常百姓家。今天就帶著大家，抽絲剝繭，推演復盤這一次PERC所引發(fā)的蝴蝶效應。

PERC憑什么賣的更貴?

簡而言之就是PERC組件憑借著更高的功率攤低了電站建設過程中和面積直接相關的(例如支架、土地、運輸、安裝、維護等)一系列成本，此外PERC憑借著弱光效應良好以及工作溫度更低等優(yōu)勢，同等功率可多發(fā)3%的電量。總之結論就是PERC目前賣貴0.2元不僅完全合理，而且作為電站業(yè)主，即便花貴0.2采購PERC組件，從經濟理性角度考慮選用PERC都是更合適的，因為對于一片組件面積相關成本為500元的電站而言，300W功率的PERC組件帶來的經濟效益為0.297元/瓦。帶來的經濟效益大于PERC組件提升的成本?，F實的市場行情發(fā)展也證明了我的判斷，單晶PERC雖然貴出許多，依然受到市場熱捧。

PERC組件不僅有理由賣更貴，而且還在封裝環(huán)節(jié)更便宜，現在一片組件含稅的封裝成本平均在220元每片(60型組件)，對于單晶PERC現在封裝功率可達到305W，對于普通多晶封裝功率為275W，僅從封裝成本角度，單晶PERC帶來的經濟效益是220÷275 - 220÷305=0.08。單晶PERC組件在下游賣貴0.2元市場可以接受，在封裝環(huán)節(jié)又能便宜八分錢，而電池片環(huán)節(jié)增加的成本僅為6分，所以PERC受到熱捧就不奇怪了。

那么PERC技術普及會對產業(yè)上帶來什么樣的影響呢?

1、由于目前多晶硅片應用PERC技術尚未達到和單晶硅片一樣的良好效果，所以主流企業(yè)量產PERC技術均選用單晶硅片作為疊加，首先最直接的結果之一就是市場上對單多晶硅片的價差有更高的容忍度。參照PVinfolink的最近報價，275W普通多晶組件價格2.44元/W; 285W普通單晶組件價格2.53元/W; 選擇單晶硅片帶來的經濟效益為2.53×285-2.44×275=50.05元;而單晶硅片比多晶硅片貴1.15元，60張硅片合計貴1.15×60=69元，硅片成本的增加大于帶來的經濟效益。所以要不是因為單晶PERC的存在，產業(yè)內完全無法接受當前單多晶硅片的價格差。而且我們還可以很輕松的算出來PERC電池能接受的價差極限，當前單晶PERC組件價格是2.66元，則305×2.66-275×2.44-21(電池片環(huán)節(jié)的成本增加)=119元;這是一片60型PERC組件帶來的經濟效益的增加，則大家接受的價格差極限是119÷60=1.98元!當然我們要特意強調的是，這是價格差承受的極限，這個極限下大家新上的PERC產能也不會有額外收益，進而會導致產業(yè)內沒有動機新上PERC產能。

2、雖然部分產能可以通過技術改造升級成為PERC產能，但是產業(yè)內還存在有大量的老舊的電池片產能無法升級改造，這部分無法改造的電池產能就會面臨越來越難受的窘境，隨著行業(yè)內的PERC產能越來越多(我的數據庫統(tǒng)計的企業(yè)，預期2018年底PERC產能就會達到63GW)，行業(yè)內的定價規(guī)則將會由原先的多晶定價法轉變?yōu)椤癙ERC定價法”，未來PERC電池的價格將是一個基準，以這個基準為核心減去0.2元就是多晶能定的價格。舉一個例子讓大家更好地理解PERC定價法，假設未來某日單晶perc組件售價到達2.4元，那么普通多晶組件價格就會被壓迫到2.2元的低位。再把例子舉得極端一些，假設PERC價格進一步下滑到2.2元的水平，那么普通多晶組件的價格就會被壓迫到2元的水平;因為不能保持0.2元的價格差，稍微有點腦子的消費者就會選擇實際經濟效益更好的PERC組件。這樣一來PERC組件的價格減去0.2元就是多晶組件能定的價格。多晶組件能定什么樣的價格不再取決于自己的成本，而是取決于單晶PERC 的定價(這就是單晶PERC定價法的核心要義)這樣一來對于多晶組件就相當于命運不再自己手中。那些不能技術改造的電池片產能或者沒來得及改造的電池產能就會面臨淘汰。那些垂直整合廠商手中這樣的產能也就會面臨競爭力不足的問題，而且此類產能還沒有完成折舊(折舊期一般是5年或10年)，這些未完成折舊但又不能產生盈利的資產實際上已經淪為無效資產。這就是為什么我們看很多光伏企業(yè)資產很多，盈利卻很少的原因，因為這些企業(yè)由于歷史原因背負了越來越多的歷史包袱。

3、在一大批老的電池產能不能進行技術改造而背負歷史包袱的同時，卻有很多新進入者殺了進來，他們沒有老產能，沒有不能升級的問題，他們一開始就選用最新的設備、最優(yōu)秀的產能，進而實現最優(yōu)的技術路線選擇和最優(yōu)的成本，所以這一輪PERC帶來的產業(yè)變革過程中，一大批老牌企業(yè)處境變得更加艱難的同時卻有另一批企業(yè)順勢崛起，這其中非常有代表性的企業(yè)有愛康/愛旭;潤陽悅達;隆基樂葉;平煤隆基;通威等等。以潤陽悅達為例，2GW的單晶PERC電池產能投資額度+鋪底流動資金控制到了15億以內，這樣的投資水平甚至比某些折舊兩年后的老產能還要低。經常和同事討論行業(yè)賽道的問題，如果一個行業(yè)消費者品牌認知是穩(wěn)定的，技術是穩(wěn)定的，生產工藝是穩(wěn)定的，那么就很難會殺出新的競爭對手(白酒就是一個這樣的典型)。而光伏產業(yè)則是另一番景象，新技術、新設備層出不窮，結果就是不斷能有新的進入者逆襲曾經的巨頭，從最初海外的sunpower、到國內的無錫尚德、再到英利、天合、晶科;再到現在的隆基股份，行業(yè)龍頭頻繁更迭的背后其實是技術新賽道的不斷涌現。PERC電池技術這一次也一樣，衰落一批的同時注定要再重新崛起一批企業(yè)。不停地“變”是光伏產業(yè)最大的特點之一，也是這個行業(yè)吸引我的最大魅力之一。從企業(yè)盈利賺錢的角度，這樣不停的格局變動會導致不斷的資產折舊，白酒的生產資產可能用10年完成了折舊，但是20年甚至30年之后，這些生產資產還是可以使用的，而且經過足夠長的時間沉淀，釀出的酒甚至更加醇香。光伏設備資產則不是這樣，雖然我們會計折舊法則中按照5年或10年來算，但是這些資產經常用不到它的設計壽命就因為更加先進的技術涌現而淪為無效資產。所以又回到前面的話題，光伏企業(yè)如果想從根本上避免盲目投資，還需要從會計制度上做出轉變，使用加速折舊法才能更真實地反映行業(yè)發(fā)展實際情況。

4、PERC技術的成熟使得一系列按比例提升功率的新技術應用更具有經濟效益。近些年半片、雙面、多主柵等等多項新技術不斷得到應用的背后都和PERC技術有莫大的關系，PERC技術引發(fā)一次全產業(yè)全方位的技術升級浪潮，體現為消費者的感知就是：這些年組件功率提升的速度突然加快。在保利協(xié)鑫主導行業(yè)格局的那個階段，60型組件功率平均按照每年5W的速度提升，而從2017~2019兩年間，我們可以看到60型功率每年提升速度達到20W;2016年組件的主流功率為265W，而現在根據我掌握的信息到2019年，我們60型組件的主流功率會來到320W，企業(yè)如果追不上這樣的升級速度，就面臨淘汰的威脅。為什么會出現這樣的現象呢?就以半片技術為例，單純從技術角度講，半片技術是完全可以用在多晶電池片上的，但問題是常規(guī)多晶電池片疊加半片工藝只能帶來5~6W的功率提升，而如果半片工藝應用在單晶PERC電池片上，可使60型標準組件功率提升8W左右。在以前半片技術無法得到青睞(因為提升功率太低)，但是在高效單晶PERC成為主流以后，半片技術的經濟效益便凸顯出來;雙面技術也是同樣道理，雙面技術是非常典型的按比例提升功率的技術，我們假設雙面提升功率10%，如果我們在普通270W組件上疊加雙面技術，則提升功率為270×10%=27W;但如果我們在310W單晶PERC組件上疊加雙面技術可帶來310×10%=31W。不僅如此，PERC工藝的天生特點就使得其更容易制作雙面電池。類似的例子還有多主柵，多主柵疊加在單晶PERC上效果也明顯更佳?？傊畣尉ERC的出現，使得那些曾經沒有經濟效益的技術都變得更加可行進而引發(fā)了一撥又一撥的技術升級浪潮，這也就是這幾年組件功率提升更快的核心原因。

最后我們再簡單清晰地總結一下吧。因為單晶PERC的成熟應用，疊加PERC設備國產化，PERC煽動它的蝴蝶翅膀在產業(yè)內引起了一系列效應，分別是：

(1)拉大市場對單晶硅片更高價差的容忍程度，單晶PERC電池可以容忍更高的單晶硅片價格;

(2)潤陽悅達、通威股份、愛康愛旭、東方日升等一批新電池廠順勢崛起，他們擴展的新產能均選用單晶PERC技術路線;

(3)在一大批企業(yè)憑借單晶PERC順勢崛起的同時，一大批老的企業(yè)卻因為老的設備不能改造，設備又未完成折舊而背負沉重的歷史包袱;

(4)由于一系列新技術疊加在PERC電池片上效果明顯更佳，PERC技術加速半片、雙面、多主柵等一系列新技術的應用，引發(fā)了一波技術創(chuàng)新應用的浪潮，使得60型組件主流功率由2017年的265~270W提升到2019年的310W甚至320W(疊加半片);

(5)最后再往大了說，PERC技術很可能是光伏真正實現平價化的最后臨門一腳。

以上五點，便是PERC技術煽動蝴蝶翅膀后給產業(yè)帶來的變革，其實很多人還沒有意識到，這是一場比金剛線切割影響更大的產業(yè)革命。

寫在最后

關于單多晶之爭，最近多晶硅片價格跌破現金成本，嚴峻的現實讓大家不得不認真思考。昨天有位多晶業(yè)內朋友問，當前形勢下該如何是好?說實話，目前只能是先安慰大家，從多晶硅片這個環(huán)節(jié)來講，由于已經跌破現金成本，很難更糟糕了。已經有產能正在推出，供求正趨于平衡，除非硅料價格下滑，否則硅片價格暫時會穩(wěn)定下來。

這位朋友還問，我們現在有技術可以把多晶硅片轉換效率提升0.1%，這對多晶硅片有用嗎?很遺憾的告訴這位朋友，電池片功率提升0.1%，對應60型組件提升幅度僅為2W，對于當前普通多晶和單晶PERC高達30W的差距是杯水車薪。如果非要想用什么技術突破挽救多晶硅片命運的話，最好建議就是：“盡快讓多晶PERC技術走向成熟”。例如從保利協(xié)鑫的角度講，由于大量的資產沉淀在了多晶鑄錠爐里，扭轉當前這一不利形勢的最好辦法就是讓多晶PERC盡快成熟，其他小修小補目前看可能都是無濟于事的。還有一個事實我必須強調，即便多晶PERC成熟了也只是為多晶硅片挽回了一些時間而已，因為我們已經可以清晰地看到：新技術在多晶硅片上應用時，總是面臨更多更復雜的問題要解決，且提升功率相對于單晶硅片不佳。所以結果就是：“新技術越多，人們背叛多晶硅片的動力就越大”。

反過來，從隆基股份的角度，實現利益最大化的方式就是：“讓產業(yè)內盡可能多的普及單晶PERC產能，讓具備改造條件的電池產線盡快完成PERC改造，讓硅片價差保持在多晶業(yè)者沒有動力把多晶PERC搞成熟的范圍之內?！?舉例來說，如果隆基股份敢于承諾單多晶硅片價格差最高不超過0.9元，那么對于準備擴產單晶PERC產能的企業(yè)來講絕對是一顆定心丸，因為測算未來收益的重要邊際條件確定了，企業(yè)就可以放心大膽的搞單晶PERC產能了。誠然，隆基做出這樣的承諾某種程度上會少賺一些錢，但有所為，有所不為，留給別人的利潤空間也是留給自己未來的發(fā)展空間。2016年隆基對外銷售硅片數量是10億片，2017年硅片對外銷量是11億片(僅增長10%)，而2018年隆基對外硅片銷售量要達到26億片，增長136%;隨著隆基新產能的逐步達產，下半年隆基硅片業(yè)務面臨的銷售壓力會陡增。隆基承諾單多晶硅片價格差上限，表面上是制約自己利潤空間，實則是奠定自己行業(yè)王者地位的不二法寶。

摘自（solarzoom）